Acciones Ordinarias Vs Opciones Sobre Acciones

Equidad (suponiendo que significa acciones o acciones en la empresa) es la propiedad de una pieza de la empresa. Esta propiedad viene con derechos corporativos bajo las leyes corporativas donde la compañía es fletada (por ejemplo, el derecho ver listas de accionistas, derechos de disidente, derechos de notificación, derechos de voto, etc.). Las opciones son el derecho a comprar las acciones. Esto significa que el propietario de la opción tiene un contrato con la empresa para comprar las acciones. Esto también significa que los derechos que tiene son los especificados en el contrato, y no los derechos bajo la ley corporativa de la empresa. Esto generalmente significa que no hay derechos de voto, no hay derechos para ver la lista de accionistas, no hay derechos de notificación sobre acciones corporativas, no hay derechos de disidente, etc. También, cuando la empresa vende, las opciones suelen ser cotizadas y para los empleados el pago se ejecuta a través de Nómina con los impuestos de nómina asociados (e impuestos sobre la renta ordinarios). Las acciones suelen resultar en (más favorable) impuestos sobre las ganancias de capital (largo o corto dependiendo del período de tenencia). Las opciones se pueden ejercer pagando a la empresa el precio de ejercicio para comprar las acciones, convirtiéndose así en un accionista. La mayoría de los planes de opciones de inicio requieren que los titulares de opciones de ejercer las opciones dentro de un corto período de salir de la empresa, o las opciones caducan (sin más derechos). Vesting a menudo se aplica tanto a las acciones como a las opciones. Para las acciones, esto permite a la compañía recomprar las acciones al precio originalmente pagado por las acciones. Para las opciones, la parte no invertida sólo expira. Técnicamente, las opciones sobre acciones son una forma de equidad, como en una propiedad en propiedad. Usted está refiriendo probablemente a la equidad contra las opciones comunes como stock contra las opciones comunes. La acción es poseída no si no hay peros (a menos que esté investido). Las opciones sobre acciones, por el contrario, son un contrato de futuros, o un vehículo de inversión, si lo prefiere. Cuando usted obtiene las opciones de acciones, la empresa promete ofrecerle la posibilidad de comprar acciones a un precio predefinido en algún momento en el futuro. En la práctica, una empresa generalmente reserva dinero aparte para recomprar sus acciones en el lugar - y en este sentido se podría argumentar que las opciones sobre acciones son un poco como un cheque con un valor nominal aún no determinado - pero no está obligado a vender Su acción de nuevo a la compañía cuando usted ejercita sus opciones comunes. (De repente tengo dudas, aunque tal vez algunas empresas estadounidenses en realidad lo hacen) respondió 28 de febrero a las 21:32 Su respuesta 2016 Stack Exchange, IncStartup Compensación: Salario vs acciones comunes versus acciones preferentes vs Entrepreneurship ha crecido en popularidad entre los últimos graduados universitarios . Mi inicio recientemente se unió a una incubadora de oficinas en Chicago y pasé la última semana discutiendo varios temas con otros empresarios e inversionistas. Uno de los temas que atrajo la mayor confusión entre mis compañeros y sus empleados giraba en torno a la compensación. En una serie de cuatro puestos, quiero pasar por la estrategia de compensación. Este puesto se centra en los valores y métodos comúnmente utilizados para compensar a los empleados de inicio. La intención de los empresarios para entender sus opciones de capital y los empleados para determinar cuánto theyrsquoll ser pagado. Si usted está decidiendo una compensación o considerando aceptarla, utilice esta ecuación: Compensación Salario Términos de Acciones (valor negativo). Después de entender los tres factores, investigue el salario comparable en una empresa pública para determinar si la oferta es justa. Salario en efectivo tiene el menor riesgo porque usted sabe itrsquos vale la pena y es líquido. Puesto que las startups son arriesgadas, el único dinero garantizado que usted tiene es el dinero pagado ya hacia fuera. Dado que las empresas iniciantes tienen mucho dinero en efectivo y siguen creciendo sus ingresos al reinvertir ganancias, las empresas pueden ofrecer regalías a los desarrolladores o cantidades de comisiones a los vendedores con un tope. Mientras que éstos deben ser contados como sueldo, los descontaría por por lo menos 50 porque en cada uno de los casos su éxito es dependiente de varias otras personas en ventas o desarrollo que realizan su trabajo en una manera oportuna. Aquí está la fórmula que usaría para calcular el salario mínimo requerido: Alimentos Alimentos Gastos de Vivienda Impuestos Sueldo Mínimo Requerido Efectivo 0,5 (Comisión o Regalías). Tenga en cuenta, el 50 es la tasa de descuento generosa (puede ser más grande) y depende de su situación. Si no tiene un salario razonablemente previsible, escoja un trabajo diferente o baje su nivel de vida. Acciones Comunes, Acciones Preferentes y Stock Options Equity es una de las características atractivas de la cultura startup sin embargo, es también lo que hace la compensación arriesgada. Pocos proyectos de salida y sin un evento de liquidez (por ejemplo, IPO o adquisición), la equidad es inútil. Normalmente, las acciones ordinarias se otorgan a los trabajadores y las acciones preferentes se otorgan a los inversionistas. En el caso de un evento de liquidez, los accionistas preferentes serán pagados primero. Por lo tanto, los accionistas comunes en el inicio que han levantado cantidades significativas de capital deben ser cautelosos de la capitalización de las acciones preferidas y el valor estimado de salida para entender el monto que recibirán: Valor de salida - Deuda - Preferencia Total Valor residual ordinario. Cuanto más dinero suba la empresa, más alto tendrá que salir. Acciones de Capitalización Excepcionales x Precio por Acción. Esta ecuación es relevante al entender también su porción de acciones ordinarias: Su Propiedad Actual de Acciones otorgadas a Usted / Capitalización Total. Se le ofrecerá una cantidad de acciones o un porcentaje de capital en la valoración apropiada. Si un startup es vacilante para proporcionarle cualquiera de esta información, donrsquot trabajo allí. Las acciones preferidas tendrán diferentes series diferentes (A a Z) dependiendo de la ronda de capital recaudado. Normalmente, antes o durante la Serie A, los empleados recibirán acciones restringidas porque sus porcentajes de capital propio tienden a ser mayores. Pida ver el acuerdo fundador y solicite la cláusula de ejecución anticipada para recibir acciones a un costo menor. Por último, presentar una sección 83b Elección dentro de 30 días con el IRS. Adicionalmente, el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo de las acciones en Estados Unidos es 15. Opciones de compra de acciones de incentivo (ISO) y Opciones de acciones no calificadas (ONS) Otro tipo de acciones son las opciones. La mayoría de las compañías tendrán una piscina de opciones usada para conceder incentivos de equidad. Estos pueden ser pensados ​​como opciones de compra que se ejercitan a un precio de ejercicio particular y fecha particular. Estos son los valores que acuñaron varios cientos de millonarios en Google y Facebook IPOs. Al mismo tiempo, las opciones pueden poner en bancarrota a una persona. Por ejemplo, una empresa vale 10 millones cuando se otorgan opciones a un empleado con 0,75 opciones de capital a un precio de ejercicio. Opciones Precio de ejercicio / 100 Precio de ejercicio Precio de la empresa o 75.000 en nuestro ejemplo. Esa cantidad tiene que ser pagada por el empleado al traducir a la acción común. Debido a que la empresa vale 50M o 5x el precio de ejercicio en la fecha de ejercicio, el titular de la opción es alcista en las perspectivas companyrsquos, él / ella tiene el dinero y es quiere empezar el reloj de ganancia de capital a largo plazo, la decisión de pagar se hace . Hay dos tipos de opciones: ISO y NSO. Las ISO sólo se pueden otorgar a los empleados a su valor justo de mercado y se gravan a la salida. Además, pueden ser tratados como ganancias de capital a largo plazo (mire las reglas del IRS de AMT). NSOs son más flexibles y es un término para cualquier opción que doesnrsquot califican como un ISO. Estos valores pueden emitirse a cualquier persona, incluso a un menor precio de ejercicio ya una fecha de ejercicio anterior. Itrsquos un dolor para las startups a emitir ISOs, pero los empleados deben analizar las ventajas fiscales. Términos de Adquisición y Dilución La equidad está sujeta a la adquisición o el momento en que usted recibe acciones y dilución o el porcentaje de su patrimonio vale la pena. Vesting se crea para garantizar que los empleados ganan su capital y están incentivados a permanecer con la empresa. Normalmente, hay un acantilado de 1 año sin vesting. A partir de ahí, la adquisición de línea recta puede ocurrir mensualmente. Cada vez que una empresa recauda dinero o se ejercen opciones, los accionistas se diluyen. Además, la junta puede emitir más acciones diluyendo a todos. (Opciones de Acciones de Inversores Futuros Autorizados) / (Total de Acciones de Capitalización Futuras Opciones de Acciones Futuras de Inversores Autorizadas) Factor de Dilución. Sepa que el porcentaje que tiene disminuirá para asegurarse de obtener la mayor parte antes. A la salida, (Propiedad Actual Propiedad Futura Adquirida) / 100 Factor de Dilución Compañía Precio de salida - Precio total de ejercicio Ganancias de capital. Normalmente, los titulares de opciones apostaron que la compañía crecerá 5x su valor en 3 años y 10x en 5 años. Negociar para la adquisición más corta y la mayoría de la equidad para minimizar su riesgo. Conclusión Los arranques se llaman riesgosos por varias razones. Una gran parte de su compensación se deja al azar y el cálculo clave que tiene que hacer es el factor de riesgo. Por lo tanto, financieramente, Salary Stock Terms debe ser mayor que una compensación de funciones comparables. Si usted no tiene un apetito por el riesgo o no está motivado por la cultura de la equidad, no acepte la oferta. Por último, hice muchos supuestos y soy inexperto así que consultar una cuenta de impuestos o abogado antes de tomar una decisión. Fuentes y excelentes lecturas: Artículos gt Invertir gt Acciones ordinarias vs acciones preferentes Acciones ordinarias vs acciones preferidas Al configurar la mayoría de los tipos de empresas que tiene una opción en cuanto a las clases de diferencias de acciones que se pueden configurar, con muchas grandes empresas que tienen Hasta una docena de clases de diferencias. Acciones comunes y acciones preferentes son los dos principales tipos de acciones que las empresas utilizan y muchas características y términos diferentes se pueden asignar a cada uno. Este artículo le proporcionará un fondo sobre cómo entender la diferencia entre acciones ordinarias vs acciones preferentes. Acciones comunes Las acciones ordinarias representan el tipo más común de emisiones de acciones por parte de las empresas y dan derecho a los accionistas a participar en la ganancia y el crecimiento de la empresa en la que invierten. Cuando buscan invertir en el mercado de valores en gran parte están comprando acciones comunes en un empresa. Los dos principales impulsores de ingresos para las acciones ordinarias son que entregan apreciación (a través del crecimiento en el valor de la empresa) ya través de los dividendos pagados de la empresa a los accionistas. Los pagos de dividendos pueden cambiar con el tiempo, por lo que la predicción de los flujos de efectivo a través de las tenencias de acciones comunes puede ser difícil. Normalmente las acciones ordinarias votan y permiten a los titulares votar sobre cuestiones como la elección de la junta directiva u otras cuestiones sometidas a votación. Sin embargo, esto no siempre es así, por lo que puede ser importante referirse a las características específicas de una clase de acciones en las que está invirtiendo. La tenencia de acciones comunes también viene con derechos preferentes para mantener la misma proporción de propiedad si una empresa Emitir una nueva oferta de acciones. Esto significa que la tenencia de acciones ordinarias le dará derecho a comprar de forma preventiva nuevas acciones si la compañía está completando una emisión. Acciones preferentes El valor y las rentabilidades de las acciones preferentes pueden variar considerablemente dependiendo de las características y términos que se les apliquen. Las acciones preferidas a menudo no tienen derecho a voto y no ofrecen la posibilidad de participar en la apreciación del valor de la empresa. A menudo, vienen con condiciones de pago específicas que tienen prioridad sobre las acciones ordinarias, con decir un dividendo conjunto que se paga mensualmente, trimestralmente o anualmente. Los accionistas preferidos suelen tener primer acceso cuando se trata de dividendos y también en una situación de bancarrota, donde después de los acreedores se pagan los accionistas preferentes serán compensados ​​antes de los accionistas comunes. Las acciones preferidas también pueden haber fijado las condiciones de rescate, cuando un tenedor puede tenerlas redimidas a un precio favorable para el efectivo o incluso a veces acciones comunes. La cuestión clave con las acciones preferidas es que cada característica discutida anteriormente viene con una advertencia a menudo o puede. Términos de acciones preferidas pueden variar mucho por lo que es importante leer la letra pequeña en términos de exactamente la clase de acciones se trata antes de invertir en ellos. En algunas compañías, las acciones preferidas aún tienen muchas de las características de las acciones ordinarias, es decir, el voto y el valor de la apreciación de la participación, por lo que nada se establece en piedra en términos de lo que las acciones preferidas pueden hacer. Acciones ordinarias vs. acciones preferidas A menudo, la decisión entre invertir en acciones ordinarias vs. acciones preferentes se reduce a una relación de riesgo y recompensa. La acción común es más arriesgada, usted puede perderla toda, pero proporciona a menudo una ocasión mejor de participar en el crecimiento de una compañía acertada. Las acciones preferentes vienen con menos riesgo (suponiendo que tienen derechos de preferencia sobre las acciones ordinarias), pero vienen con un dividendo establecido y los plazos de amortización. En última instancia, la elección se reduce a sopesar los riesgos y lo que su opinión es sobre el futuro de la empresa que se considera.