Las Opciones Sobre Acciones De Los Empleados Y Las Opciones Negociadas En Bolsa Son Ejemplos De

Opción de compra de acciones para empleados - ESO Qué es una opción de compra de acciones para empleados - ESO Una opción de compra de acciones para empleados (ESO) es una opción de compra de acciones otorgada a empleados específicos de una empresa. ESOs ofrecen al titular de opciones el derecho de comprar una cierta cantidad de acciones de la compañía a un precio predeterminado por un período de tiempo específico. Una opción de compra de acciones para empleados es ligeramente diferente de una opción negociada en bolsa. Porque no se negocia entre inversores en un intercambio. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Opción de compra de acciones para empleados - Normalmente los empleados de ESO deben esperar a que pase un período de consolidación específico antes de poder ejercer la opción y comprar acciones de la empresa, porque la idea detrás de las opciones de acciones es alinear incentivos entre los empleados y los accionistas de una empresa. Los accionistas quieren ver el aumento del precio de las acciones, por lo que los empleados gratificantes como el precio de las acciones sube con el tiempo garantiza que todos tienen los mismos objetivos en mente. Cómo funciona un Acuerdo de Opción de Acciones Supongamos que se otorga a un gerente opciones sobre acciones y el acuerdo de opción permite al administrador comprar 1.000 acciones de la empresa a un precio de ejercicio o precio de ejercicio de 50 por acción. 500 acciones de la cotización total después de dos años, y las 500 acciones restantes se convierten en el final de tres años. Vesting se refiere al empleado ganando la propiedad sobre las opciones, y vesting motiva al trabajador a permanecer con la empresa hasta que las opciones de chaleco. Ejemplos de Ejercicio de Opciones sobre Acciones Usando el mismo ejemplo, supongamos que el precio de las acciones aumenta a 70 después de dos años, lo cual está por encima del precio de ejercicio de las opciones de compra de acciones. El administrador puede ejercer mediante la compra de las 500 acciones que se otorgan a 50, y la venta de esas acciones al precio de mercado de 70. La transacción genera una ganancia de 20 por acción, o 10.000 en total. La empresa mantiene un gerente experimentado por dos años adicionales, y el empleado se beneficia del ejercicio de opciones sobre acciones. Si, en cambio, el precio de las acciones no está por encima del precio de ejercicio 50, el gerente no ejercerá las opciones sobre acciones. Dado que el empleado posee las opciones para 500 acciones después de dos años, el administrador puede ser capaz de salir de la empresa y mantener las opciones sobre acciones hasta que expiren las opciones. Este acuerdo le da al gerente la oportunidad de beneficiarse de un aumento del precio de las acciones en el futuro. Factoring en los gastos de la empresa Los ESO se conceden a menudo sin ningún requisito de desembolso de efectivo del empleado. Si el precio de ejercicio es de 50 por acción y el precio de mercado es de 70, por ejemplo, la empresa puede simplemente pagar al empleado la diferencia entre los dos precios multiplicados por el número de acciones de opciones sobre acciones. Si 500 acciones son adquiridas, la cantidad pagada al empleado es (20 x 500 acciones), o 10.000. Esto elimina la necesidad de que el trabajador compre las acciones antes de que se venda la acción, y esta estructura hace que las opciones sean más valiosas. Los OSE son un gasto para el empleador y el costo de emitir las opciones sobre acciones se contabiliza en la cuenta de resultados de la compañía. ¿Qué son las opciones sobre acciones? Las opciones sobre acciones pueden adoptar dos formas: opciones que negocian electrónicamente en un intercambio de opciones públicas y acciones Opciones que son otorgadas por una empresa, que puede ejercer a cambio de acciones de esa empresa. En este artículo se explorará el más tarde, que también se denominan opciones de empleado. Las opciones comercializables (llamadas y pujas) se denominan generalmente opciones de acciones. Las opciones de acciones y acciones son un activo financiero conocido como un derivado. Las empresas emiten opciones sobre acciones (denominadas opciones sobre acciones en el Reino Unido) a sus empleados, que le dan al empleado el derecho, pero no la obligación, de comprar una determinada cantidad de acciones de la empresa subyacente a un precio acordado en una fecha acordada en el futuro . El precio acordado se llama el ejercicio o precio de ejercicio y la fecha acordada es la fecha de vencimiento. ¿Cómo se calcula el precio de ejercicio? Los directores de la empresa deciden sobre un precio de ejercicio, que normalmente se fija superior al precio de la acción cotizada actual de la acción. Como las opciones sobre acciones son casi siempre de estilo europeo (sólo se puede ejercer en la fecha de vencimiento), la idea detrás del alto precio de ejercicio es alentar a los empleados a trabajar más duro por lo que el precio de la acción se realiza para reflejar esto. Otro método utilizado por las empresas para determinar el precio de ejercicio es basarlo en el precio promedio de las acciones durante un período determinado. Por ejemplo, una empresa puede conceder a un empleado opciones sobre acciones que vencen en 6 meses y aplicar las opciones al precio promedio de la acción durante ese período de seis meses. No calificado Vs opciones de acciones de incentivo Si youre empleado de una empresa de EE. UU. que puede haber llegado a través de estos términos antes. Se trata de una subclasificación de opciones sobre acciones para empleados (OE) y relacionada específicamente con el monto de los tenedores de impuestos de las opciones sobre acciones de los empleados que deben pagar. Opciones de compra de acciones no calificadas Las opciones de compra de acciones no calificadas (NSO) son el tipo más simple de opciones sobre acciones en las que el empleado debe pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre el beneficio. El Código de Rentas Internas clasifica las opciones como ONS cuando las especificaciones no cumplen con los requisitos de una Opción de Compra de Incentivos (ISO). Cuando un empleado ejerza una NSO, se le exigirá pagar el impuesto sobre los ingresos obtenidos, que será el diferente entre el precio de la acción en el momento en que se ejerce y el precio de ejercicio de la opción. Lo que los empleados no pueden darse cuenta es que muchos empleadores optan por emitir NSO porque como emisor de la opción, el empleador puede compensar los ingresos que el empleado gana como una deducción de impuestos sobre los ingresos de la empresa. Opción de acciones de incentivo La otra clasificación de una opción de compra de acciones de los empleados es una opción de acciones de incentivos (ISO) - no está seguro de por qué se llaman incentivos y no calificado, pero a menudo también se les llama calificados. Para que las opciones sobre acciones se clasifiquen como ISO deben cumplir dos criterios: 1) Las acciones ejercidas por el tenedor de las opciones deben mantenerse durante más de un año a partir de la fecha de ejercicio. 2) Las acciones ejercidas por el titular de las opciones deberán ser mantenidas por más de dos años a partir de la fecha de otorgamiento de las opciones. Las opciones de acciones de incentivo que se ejerzan significan que las ganancias se clasifican como ganancias de capital a largo plazo y se gravan en consecuencia, en lugar de imponerse como impuesto sobre la renta ordinario (en los Estados Unidos, una ganancia de capital a largo plazo se grava a una tasa menor). Los empleadores que emitan ISOs no pueden usar las ganancias como una deducción de impuestos como pueden hacerlo con las OSN. Sin embargo, la carga sobre el empleado es que él / ella debe mantener el stock por un período más largo de tiempo para aprovechar el trato fiscal especial, lo que significa un riesgo adicional para el empleado. Cómo valorar las opciones de acciones Así que se le han concedido algunas opciones en su empresa y le gustaría saber cuánto valen las opciones La valoración de las opciones puede dividirse en dos componentes de valor intrínseco y valor extrínseco. Valor intrínseco es el precio de la opción que se daría cuenta si ejerció la opción ahora. El valor intrínseco se calculará como el máximo de cero y el precio de mercado actual de la acción menos el precio de la huelga, es decir, max (0, Stock - Strike) Por ejemplo, digamos que se han concedido opciones de empleados con un precio de ejercicio de 25 y acciones de sus empresas Están negociando actualmente en 30. El valor intrínseco de las opciones es 5. Eso no significa que las opciones valen 5 cada uno mientras que usted tiene el otro componente del precio de la opción - el valor extrínseco. El valor extrínseco de una opción también se denomina valor de tiempo. Como la opción tiene una fecha de vencimiento adjunta a ella, hay un valor en que la acción puede cotizar más alto que el valor actual y por lo tanto valdría más en el futuro que su valor intrínseco actual. Por ejemplo, si está celebrando una opción de compra de 25 que vence en un año y la acción se negocia actualmente a 30, entonces hay una buena probabilidad de que la acción va a negociar mucho más alto que 30 después de un año. Debido a que el contrato es una opción, usted puede optar por no ejercer su opción si el stock está por debajo del precio de ejercicio - lo que significa que sólo hay potencial al alza. Así que el tiempo adicional que tiene para la opción de comercio más alto es valioso para el titular de la opción. Todo esto se reduce a la volatilidad del activo subyacente. La volatilidad es una medida de las fluctuaciones de los precios de un activo y cuanto más inestable es un valor, más posibilidades hay de que el valor cambiará por encima del precio de ejercicio en el futuro. Para estimar una volatilidad histórica de las acciones puede descargar mi Calculadora de Volatilidad de Stock basada en Excel. Esta herramienta tomará datos de precios históricos de Yahoo dados sus parámetros de tiempo y calcular la volatilidad histórica para cualquier período de tiempo que usted elija. Ahora que tiene la volatilidad, puede utilizar una calculadora de opciones para determinar el precio teórico de las opciones de compra de acciones. A continuación, algunos ejemplos Ejercicios de Trading de Opción - Una herramienta de cálculo de opciones basada en Excel Calculadora de Opción en Línea - Una calculadora de precios de opciones basada en web NOTA: en el momento de escribir estas dos herramientas, utilice el método Black Scholes para calcular el precio de opción. Generalmente europeos. Las opciones de acciones negociadas electrónicamente suelen ser tasadas usando un modelo binomial de fijación de precios de árboles ya que estas opciones pueden ser ejercidas antes de la fecha de vencimiento. Ambos modelos se utilizan comúnmente en los mercados para fijar precios. Ejercicio de opciones de acciones Ok, por lo que ahora tiene las herramientas para calcular el precio teórico de una opción de compra, pero le molestaría improbable. Todo lo que realmente importa es si las opciones están en el dinero y si se puede ejercer y recoger su dinero. Una vez que la fecha de vencimiento pasa y el precio de la acción está por encima del precio de huelga que sólo seguir adelante y el ejercicio de las opciones. Esto puede suceder de dos maneras. Tome la Entrega de la Acción Una vez que le diga a su empresa que le gustaría ejercer la acción que puede ser necesario tomar la entrega de (de hecho comprar) la acción subyacente. Si este es el procedimiento de ejercicio a continuación, asegúrese de tener suficiente dinero en efectivo para hacer la compra. Después de recibir las acciones en su cuenta simplemente puede ir en el mercado de acciones abiertas y venderlos a través de un corredor de bolsa para realizar el beneficio. Solución sin efectivo Si usted no tiene el dinero disponible disponible para recibir la entrega del activo que puede que desee comprobar con su empleador si ofrecen una solución sin efectivo para el ejercicio de opciones sobre acciones. Muchas empresas harán esto por sus empleados. Operarán conjuntamente con un banco / corredor tomando la entrega y la venta de las acciones en su nombre y simplemente proporcionando los beneficios obtenidos a usted en su cuenta o por cheque de la empresa. Este es el resultado más común para los empleados que ejercen opciones de compra de acciones en el mercado, excepto en los casos en que el empleado prefiere conservar la propiedad de las acciones para su crecimiento futuro. Cómo se diferencian las opciones sobre acciones de las opciones de capital Aquí están algunas diferencias clave entre las opciones de acciones emitidas por la empresa y las opciones negociadas en bolsa (opciones de capital) Las opciones sobre acciones se emiten con fechas de vencimiento largas, Con fechas de vencimiento cada mes Las opciones de compra de acciones son sólo llamadas, que el empleado compra (o larga la llamada). Con opciones sobre acciones, un comerciante puede comprar y vender opciones de compra y venta. Las opciones sobre acciones se otorgan con una proporción de 1 opción a 1 acción, mientras que las opciones sobre acciones tienen un multiplicador que puede oscilar entre 100 (ETO) Dado que las opciones sobre acciones son largas sólo nunca hay un requisito de márgenes, mientras que las opciones sobre acciones pueden requerir márgenes para posiciones cortas. Las opciones sobre acciones requieren que la prima se pague por adelantado en el momento de la transacción, mientras que las opciones sobre acciones se otorgan al empleado. Europea, mientras que la mayoría de las ETOs son estadounidenses en su estilo de ejercicio Leer más Comentarios (0) Añadir un comentarioHaga clic en el botón de unirse a continuación para obtener más detalles o para inscribirse en línea. Tradicionalmente, los planes de opciones sobre acciones se han utilizado como una forma en que las empresas recompensan a la alta dirección ya los empleados clave y vinculan sus intereses con los de la compañía y otros accionistas. Más y más empresas, sin embargo, ahora consideran todos sus empleados como clave. Desde finales de los años ochenta, el número de personas que tienen opciones sobre acciones ha aumentado casi nueve veces. Mientras que las opciones son la forma más prominente de compensación de capital individual, acciones restringidas, acciones fantasma y derechos de apreciación de acciones han crecido en popularidad y vale la pena considerar también. Las opciones de base amplia siguen siendo la norma en las empresas de alta tecnología y se han vuelto más ampliamente utilizadas en otras industrias también. Las compañías más grandes y de capital abierto, como Starbucks, Southwest Airlines y Cisco, ahora ofrecen opciones sobre acciones a la mayoría oa todos sus empleados. Muchas empresas no de alta tecnología, estrechamente se han unido a las filas también. A partir de 2014, la Encuesta Social General estimó que 7.2 empleados tenían opciones sobre acciones, más probablemente varios cientos de miles de empleados que tenían otras formas de patrimonio individual. Eso es abajo de su pico en 2001, sin embargo, cuando el número era cerca de 30 más alto. El descenso se produjo principalmente como resultado de cambios en las reglas de contabilidad y aumento de la presión de los accionistas para reducir la dilución de los premios de capital en las empresas públicas. Qué es una opción de compra de acciones Una opción de compra de acciones da a un empleado el derecho de comprar un cierto número de acciones de la empresa a un precio fijo durante un cierto número de años. El precio al que se otorga la opción se denomina precio de subvención y normalmente es el precio de mercado en el momento en que se conceden las opciones. Los empleados a los que se les han otorgado opciones sobre acciones esperan que el precio de la acción suba y que puedan ingresar mediante el ejercicio (compra) de la acción al menor precio de la subvención y luego vender las acciones al precio actual del mercado. Existen dos tipos principales de programas de opciones sobre acciones, cada uno con reglas únicas y consecuencias fiscales: opciones de acciones no calificadas e opciones de acciones de incentivos (ISO). Los planes de opciones sobre acciones pueden ser una forma flexible para que las compañías compartan la propiedad con los empleados, les recompensen por el desempeño y atraigan y retengan a un personal motivado. Para las empresas más pequeñas orientadas al crecimiento, las opciones son una excelente manera de preservar el dinero en efectivo, mientras que los empleados un pedazo de crecimiento futuro. También tienen sentido para las empresas públicas cuyos planes de beneficios están bien establecidos, pero que quieren incluir a los empleados en la propiedad. El efecto dilutivo de las opciones, incluso cuando se concede a la mayoría de los empleados, es típicamente muy pequeño y puede ser compensado por su productividad potencial y los beneficios de retención de empleados. Las opciones no son, sin embargo, un mecanismo para que los propietarios existentes vendan acciones y generalmente no son apropiadas para compañías cuyo futuro crecimiento es incierto. También pueden ser menos atractivos en pequeñas empresas estrechamente detenidas que no quieren publicarse o ser vendidas porque pueden tener dificultades para crear un mercado para las acciones. Opciones de compra de acciones y propiedad de los empleados La propiedad de las opciones La respuesta depende de a quién pida. Los proponentes sienten que las opciones son propiedad verdadera porque los empleados no las reciben de forma gratuita, pero deben poner su propio dinero para comprar acciones. Otros, sin embargo, creen que debido a que los planes de opciones permiten a los empleados vender sus acciones un corto período después de la concesión, las opciones no crean visión y actitudes a largo plazo. El impacto final de cualquier plan de propiedad de los empleados, incluyendo un plan de opciones sobre acciones, depende en gran medida de la compañía y sus metas para el plan, su compromiso de crear una cultura de propiedad, la cantidad de capacitación y educación que pone en explicar el plan, Y los objetivos de los empleados individuales (si desean efectivo antes que tarde). En las empresas que demuestran un verdadero compromiso con la creación de una cultura de propiedad, las opciones sobre acciones pueden ser un motivador significativo. Empresas como Starbucks, Cisco y muchos otros están pavimentando el camino, mostrando la eficacia de un plan de opciones sobre acciones puede ser cuando se combina con un verdadero compromiso de tratar a los empleados como propietarios. Consideraciones prácticas En general, al diseñar un programa de opciones, las empresas deben considerar cuidadosamente cuánto stock están dispuestos a poner a disposición, quién recibirá opciones y cuánto empleo crecerá para que el número correcto de acciones se conceda cada año. Un error común es conceder demasiadas opciones demasiado pronto, no dejando lugar a opciones adicionales para futuros empleados. Una de las consideraciones más importantes para el diseño del plan es su propósito: ¿el plan tiene la intención de dar a todos los empleados de acciones en la empresa o simplemente proporcionar un beneficio para algunos empleados clave ¿La empresa desea promover la propiedad a largo plazo o es un Beneficio único El plan pretende ser una forma de crear propiedad del empleado o simplemente una forma de crear un beneficio adicional para el empleado. Las respuestas a estas preguntas serán cruciales para definir las características específicas del plan, tales como elegibilidad, asignación, , Y el precio de las acciones. Publicamos The Stock Options Book, una guía muy detallada sobre opciones de compra de acciones y planes de compra de acciones. Mantente informado